Gerichtliche Sanierung und Umstrukturierung in São Paulo
Antrag auf gerichtliche Sanierung, Ausarbeitung des Plans, Führung der Gläubigerversammlung und außergerichtliche Sanierung (Gesetz 11.101/2005), mit Machbarkeitsdiagnose vor jeder Klage. Vor Ort an der Avenida Paulista oder remote, in ganz Brasilien.
5,0 · 18 Google-BewertungenDie gerichtliche Sanierung (recuperação judicial) setzt Vollstreckungen unterworfener Forderungen bis zu 180 Tage aus (Art. 6) und unterwirft den Plan der in vier Klassen organisierten Gläubigerversammlung (Art. 41). Die außergerichtliche Sanierung (recuperação extrajudicial) (Arts. 161–167) wird außerhalb des Verfahrens verhandelt und anschließend bestätigt: Sie bindet die Zustimmenden und, mit mehr als der Hälfte der Forderungen jeder Art, auch die Nichtunterzeichner (Art. 163). Die Wahl zwischen den Wegen hängt von drei Variablen ab: Dringlichkeit, Voraussetzungen des Art. 48 und Struktur der Verbindlichkeiten.
Was die Umstrukturierungsarbeit abdeckt.
- Antrag auf gerichtliche SanierungAntrag mit den Unterlagen des Art. 51, Darlegung der Krisenursachen und Nachweis der Machbarkeit — das Stück, das über die Bewilligung nach Art. 52 entscheidet.
- SanierungsplanZahlungsformen und -fristen, Sanierungsmittel des Art. 50 (Novation, Annahme an Erfüllungs statt, Verkauf von Aktiva, gesellschaftliche Reorganisation) und klare Aufteilung nach Gläubigerklassen.
- GläubigerversammlungVorbereitung der Abstimmung, Verhandlung mit strategischen Gläubigern und Führung der Genehmigungsformen, einschließlich der Alternativen, wenn eine Klasse ablehnt (Arts. 45-A bis 45-F).
- Außergerichtliche SanierungMit Gläubigern verhandelter und zur Bestätigung eingereichter Plan, mit dem Quorum des Art. 163 und Aussetzung von bis zu 60 Tagen über die erfassten Forderungen (Art. 167).
- Verhältnis zum gerichtlichen VerwalterBeantwortung von Einwendungen, Erläuterungen und periodische Rechnungslegung während des Verfahrens.
- Verteidigung gegen die Umwandlung in InsolvenzTätigkeit, wenn ein Gläubiger oder das Ministério Público die Insolvenz (falência) wegen Planverletzung oder gesetzlicher Pflicht beantragt (Arts. 73 und 94).
- Sonderregime für ME und EPPVereinfachte gerichtliche Sanierung der Arts. 70–72 für Kleinst- und Kleinunternehmen, mit eigenem Plan und ohne die Versammlung des Regelverfahrens.
Gerichtlich oder außergerichtlich: was sich in der Praxis ändert.
Die erste Variable ist der Schutz. In der gerichtlichen Sanierung setzt die Bewilligung grundsätzlich Klagen und Vollstreckungen auf unterworfene Forderungen für 180 Tage aus, einmalig in Ausnahmefällen verlängerbar (Art. 6, §§4 und 7). Dieses Durchatmen erlaubt es, den Cashflow zu reorganisieren, ohne dass gleichzeitig gepfändet wird. In der außergerichtlichen existiert die Aussetzung, ist aber kürzer: bis zu 60 Tage über die erfassten Forderungen, ab dem Eingang des Bestätigungsantrags (Art. 167).
Die zweite ist, wer entscheidet. In der gerichtlichen wird der Plan in der Versammlung von vier Klassen beschlossen — Arbeits- und Arbeitsunfallforderungen, dinglich gesicherte Gläubiger, ungesicherte Gläubiger und ME/EPP (Art. 41) — mit eigenen Quoren und Genehmigungsmechanismen auch dann, wenn eine Klasse ablehnt (Arts. 45-A bis 45-F). In der außergerichtlichen kommt die Bindungswirkung aus der Zustimmung: Mehr als die Hälfte der Forderungen jeder erfassten Art bindet auch die Gläubiger, die nicht unterzeichnet haben (Art. 163). Sind die Verbindlichkeiten auf wenige große Gläubiger konzentriert, ist die außergerichtliche meist schneller; sind sie verstreut, kann die Versammlung der gerichtlichen die einzige Form sein, alle zu erreichen.
Die dritte ist das Krisenstadium. Hat das Unternehmen noch keine fliehenden Gläubiger und besteht das Problem in der Verhandlung mit Banken und Lieferanten, kann die strukturierte Neuverhandlung das Verfahren vermeiden — diese Anfangsarbeit steht auf der Seite des Anwalts für das verschuldete Unternehmen. Das Gesetz erlaubt zudem, vor der Klage eine Mediation oder vorherige Gläubigeranhörung zu beantragen (Arts. 20-A und 20-B): eine formelle Brücke zwischen privater Verhandlung und Sanierungsverfahren.
Und es gibt, was der Plan nicht löst: Forderungen mit Sicherungsübereignung (alienação fiduciária), Leasing und Eigentumsvorbehalt bleiben außen vor (Art. 49, §3), wenngleich diese Gläubiger während der Aussetzung wesentliche Kapitalgüter nicht entziehen dürfen. Steuerforderungen folgen einem eigenen Regime. Die Karte der Verbindlichkeiten — wie viel, an wen, mit welcher Sicherheit — macht die Wegwahl zur technischen Entscheidung, nicht zur Wette.
Wie wir den Fall führen.
- MachbarkeitsdiagnoseWir prüfen die Voraussetzungen des Art. 48 und die Fähigkeit des Betriebs, einen Plan zu tragen. Ein fragiler Antrag erzeugt Zurückweisung — oder Insolvenz danach.
- Karte der Verbindlichkeiten nach KlassenJede Schuld mit Gläubiger, Betrag, Sicherheit und Klasse des Art. 41. Aus ihr entstehen das Design des Plans und die Rechnung der Quoren.
- Wahl des WegesDirekte Neuverhandlung, vorherige Mediation (Arts. 20-A und 20-B), außergerichtliche oder gerichtliche Sanierung — verglichen nach Dringlichkeit und Kosten, ohne vorab bevorzugten Weg.
- Plan und VerhandlungGestaltung der Sanierungsmittel, Cashflow-Projektion und strukturierte Gespräche mit den Gläubigern, die Abstimmung oder Zustimmung konzentrieren.
- Durchführung und ErfüllungVersammlung, Verhältnis zum gerichtlichen Verwalter, Antwort auf Einwendungen und Begleitung des Plans bis zum Abschluss (Art. 63).
Was Sie zum ersten Gespräch mitbringen.
Unterlagen, die die Prüfung beschleunigen
Der gerichtliche Antrag verlangt die Unterlagen des Art. 51; für die Erstdiagnose genügt das Wesentliche. Bringen Sie mit, was existiert — das Fehlen eines Dokuments ist ebenfalls Information.
- Bilanzen und Abschlüsse der letzten drei Geschäftsjahre
- Gläubigerliste nach Betrag, Fälligkeit und Sicherheit
- Bankverträge, Finanzierungen und Leasings
- Protest- und Schuldbescheinigungen
- Liste laufender Klagen und Vollstreckungen
- Gesellschaftsvertrag und letzte konsolidierte Satzungsänderung
- Verzeichnis der beweglichen, unbeweglichen und Kapitalgüter
- Cashflow und Gehaltsliste
Fallprüfung und schriftliches Angebot vor jedem Schritt. Informationsinhalt gemäß Regel 205/2021 der brasilianischen Anwaltskammer (OAB) — ersetzt keine Prüfung des Einzelfalls.
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Wer diesen Bereich leitet.
Partner und Verantwortlicher für das Gesellschaftsrecht (OAB/SP 344.334). Postgraduierter in Unternehmensrecht (FGV), tätig in Gründung und Umstrukturierung von Gesellschaften, Gesellschaftervereinbarungen, Verträgen und Nachfolgeplanung. Mitglied von AASP und AIPLA. Fließend Englisch.
Renato Falchet kennenlernenHäufige Fragen.
Was sind die Voraussetzungen für die Beantragung der gerichtlichen Sanierung?
Art. 48 des Gesetzes 11.101/2005 verlangt, dass das Unternehmen seit mehr als zwei Jahren ordentlich tätig ist und weitere Bedingungen erfüllt: nicht insolvent sein — oder, falls es war, die Verantwortlichkeiten für gerichtlich erloschen erklärt haben —, in den letzten fünf Jahren keine gerichtliche Sanierung erhalten haben, keine Bestätigung eines außergerichtlichen Plans im selben Zeitraum haben und keinen wegen eines im Gesetz selbst vorgesehenen Delikts verurteilten Verwalter oder herrschenden Gesellschafter haben. Das Unternehmen, das die Voraussetzungen nicht erfüllt, braucht eine andere Strategie — und das erst nach eingereichtem Antrag zu entdecken ist das schlimmste Szenario.
Was ändert sich am Tag nach der Bewilligung?
Der Richter bestellt den gerichtlichen Verwalter (administrador judicial), ordnet die Aussetzung von Klagen und Vollstreckungen auf unterworfene Forderungen für bis zu 180 Tage an, einmalig ausnahmsweise verlängerbar (Art. 6, §4), und lässt die Gläubigerliste zur Prüfung und Einwendung veröffentlichen. Das Unternehmen operiert unter besonderen Pflichten weiter — ihre Verletzung kann zur Umwandlung in Insolvenz führen.
Geht jede Schuld in den Sanierungsplan ein?
Nein. Art. 49, §3 schließt Forderungen mit Sicherungsübereignung, Leasing, Kaufversprechen über Immobilien mit Unwiderruflichkeitsklausel und Eigentumsvorbehalt aus — und während der Aussetzung dürfen diese Gläubiger dem Betrieb wesentliche Kapitalgüter nicht entziehen. Steuerforderungen unterliegen der gerichtlichen Sanierung ebenfalls nicht und folgen eigenen Regeln zu Einziehung und Ratenzahlung. Zu wissen, was außen vor bleibt, verändert die Machbarkeitsrechnung des Plans.
Was ist der Unterschied zwischen gerichtlicher und außergerichtlicher Sanierung?
In der gerichtlichen läuft das Verfahren vor Gericht, mit Aussetzung der Vollstreckungen, gerichtlichem Verwalter und von den Gläubigerklassen beschlossenem Plan (Art. 41). In der außergerichtlichen (Arts. 161–167) verhandelt das Unternehmen einen Plan außerhalb des Verfahrens und beantragt nur die Bestätigung: Er bindet die Zustimmenden und, bei Zustimmung von Gläubigern mit mehr als der Hälfte der Forderungen jeder erfassten Art, auch die Nichtunterzeichner (Art. 163). Der Antrag kann mit einem Drittel jeder Art beginnen, unter der Verpflichtung, das Quorum binnen unverlängerbarer 90 Tage zu erreichen.
Was geschieht, wenn das Unternehmen den bestätigten Plan nicht erfüllt?
Die Verletzung jeder Planpflicht ermächtigt zur Umwandlung der Sanierung in Insolvenz, vom Richter auf Antrag eines Gläubigers oder des Ministério Público verfügt (Art. 73). Darum muss der Plan aus realistischen Cashflow-Projektionen entstehen: Zu versprechen, was der Betrieb nicht trägt, verwandelt das Rettungsinstrument in ein Schließungsurteil.
Haben Kleinst- und Kleinunternehmen ein eigenes Regime?
Ja. Die Arts. 70–72 des Gesetzes 11.101/2005 schaffen die besondere gerichtliche Sanierung für ME und EPP, mit vereinfachtem Verfahren, eigenem Plan und gesetzlich definierten Zahlungsregeln, ohne die allgemeine Versammlung des Regelverfahrens. Der Vorteil ist die Einfachheit; die Grenze ist, dass Abschläge und Fristen die gesetzlichen sind, nicht die, die das Unternehmen verhandeln könnte.
Was kostet es, und sind Sie außerhalb von São Paulo tätig?
Die Kosten haben drei Komponenten: schriftlich vereinbarte Anwaltsgebühren, Gerichtskosten und die Vergütung des gerichtlichen Verwalters, die der Richter nach Gesetz festsetzt. Die gerichtliche Sanierung wird am Gerichtsstand des Sitzes oder der Hauptniederlassung beantragt; wir führen Fälle in anderen Gerichtsbezirken mit derselben Koordination, per Videokonferenz oder vor Ort an der Avenida Paulista.
Hat das Unternehmen die Sanierung schon entschieden — oder prüft es noch?
Das Krisenstadium ändert die Eingangstür: Neuverhandlung, außergerichtlich oder gerichtlich. Senden Sie die Gläubigerliste und die Abschlüsse: Wir erstellen die Machbarkeitsdiagnose und weisen den Weg — mit schriftlichem Angebot.